君联资本葛新宇：协管50亿元基金，耐心陪企业成长

2023年7月，社保基金中关村自主创新专项基金设立，君联资本担任管理人。专项基金是社保基金会与北京市携手合作，积极服务国家创新驱动发展战略，支持北京国际科创中心建设的重要举措，也是长期资本支持科技创新和科创企业实现高质量发展的具体方式。

近日，北京市科委、中关村管委会政务新媒体平台推出“科创十年·出彩北京”专栏，集中展现北京国际科技创新中心牢记嘱托、接续奋斗的生动实践，以及向更高水平迈进，早日建成世界主要科学中心和创新高地的信心和决心。君联资本联席首席投资官葛新宇接受“科创十年·出彩北京”专栏采访，详细阐述了君联资本如何支持北京科创企业发展，耐心陪伴企业成长。

最近，君联资本联席首席投资官葛新宇有点忙，因为他有一项新的工作——协助管理社保基金中关村自主创新基金（以下简称专项基金）。

2023年11月，北京智谱华章科技有限公司（以下简称智谱AI）宣布已累计获得超25亿元融资。在其豪华的投资阵容里，排在第一位的就是专项基金。据了解，专项基金由社保基金出资，君联资本担任管理人，首期规模50亿元。

“很荣幸可以协助管理专项基金，这也将是我今后一段时间里最重要的工作之一。”葛新宇谈及自己未来主要承担的工作很兴奋，希望能够支持或帮助引入一批适合北京国际科技创新中心发展的人才和企业，并通过资本和管理的帮助，促进企业创新与成长，推动产业进步和社会发展。

01 支持北京科创企业发展

葛新宇说：“这既是社保基金第一次尝试按照市场化、专业化方式投资运营，也是君联资本作为单一GP（股权投资基金的管理机构）管理国家级的单一LP（股权投资提供资金来源的群体）的第一次尝试。”

据介绍，专项基金将立足北京，坚持“四个面向”，聚焦加快实施创新驱动发展战略，持续推进中关村先行先试改革，推动北京在前沿技术创新、高精尖产业发展方面走在前列。

“君联资本在前沿科技领域深耕多年，并极其注重合规和可持续发展。”谈及社保基金为什么选择君联资本合作，葛新宇表示，早在2009年，君联资本就已经成为社保基金最早投资的私募股权机构之一。

“作为社保基金的管理人，我和团队将进一步支持北京国际科技创新中心的建设。”葛新宇介绍，君联资本前身是联想投资，总部设在北京中关村，长期关注北京科创企业的发展。这些年来，君联资本在科创领域一直充当耐心资本的角色。

在2022年度北京市科学技术奖名单中，君联资本有8家投资企业获得殊荣。其中，深睿医疗参与项目获自然科学奖二等奖；昆仑芯、绿盟科技、悉地国际、凯因科技、蜀海供应链参与项目获科学技术进步奖二等奖。

根据《北京市促进未来产业创新发展实施方案》，北京市将锚定六大领域，布局20个未来产业，同时将实施八大行动，抢占未来产业发展先机，将北京打造成为世界领先的未来产业策源高地。

葛新宇说：“这20个未来产业中，我们已经布局并深入涉足的领域很多。”

在葛新宇眼中，北京高校院所林立、创新人才集聚、科研资源丰富，具有其他城市不可比拟的科创优势。因此，专项基金的设立将通过市场化方式为科创企业提供长期稳定的权益资金，支持北京科创企业发展，加快提升自主创新和科技成果转化能力。

02 耐心等待企业成长壮大

10多年前，葛新宇曾在通信企业驻外6年，非常了解科创企业。2011年加入君联资本后，葛新宇希望通过资本的介入，推动科技创新和产业进步。

相关数据显示，截至2023年11月，君联资本已在半导体与集成电路、新一代信息技术、新能源、新材料以及生命科学等领域投中超过600个项目，有109家企业登陆资本市场；君联资本累计投出79家国家级专精特新“小巨人”企业和103家省级专精特新企业，其中有34家企业成功登陆资本市场，总市值超过6000亿元。

在2023年世界人工智能大会SAIL奖TOP30榜单中，君联资本所投企业智谱AI、昆仑芯（北京）科技有限公司（以下简称昆仑芯）和嬴彻星创智能科技（上海）有限公司的相关项目成功入围。

其中，智谱AI和昆仑芯都是来自北京的科创企业，分别来自火爆的AIGC（人工智能生成内容）赛道和人工智能芯片赛道，也是君联资本在2023年完成的投资项目。

这些年，葛新宇和团队梳理了一些投资经验——科创领域的投资需要投资人对技术有高度敏感性，更需要投资人对一个产业进行全面和深入的扫描，在经历几轮认知迭代后，快速找到突破的方向和切口。如果产业本身还是不温不火地慢慢演变，没有明确的加速度，也没有在细分方向突破的上下游驱动力，投资人再努力也没用。

葛新宇说：“从投资的时机来看，不一定热点的细分领域现在就是投资的好时机。”2011年，基因检测还没有现在这么火，北京贝瑞和康生物技术股份有限公司（以下简称贝瑞和康）成为君联资本布局基因测序领域投资的第一家公司。

“我们的投资团队在出手项目前往往会先花很长一段时间深入了解产业，对相关的创业项目和创业团队都做了完善的分析和判断，并在不被外界看好的情况下果断出手。”葛新宇表示，“我们更看重企业在产业链中的地位，以及对产业链发展的贡献和企业自身创造的价值。”

这些年来，葛新宇在君联资本总结的投资理念是，在产业深处把握变革的机会、做到控制并分散风险、耐心等待企业成长壮大、主动向企业提供增值服务。

通过在关注、擅长的领域里长期积累，葛新宇和团队建立了一套认知框架，并帮助修正之前的价值判断，做到控制风险和分散风险。“如此循环往复，我们就能发现某些可预测的确定性因素，也许当时市场并不看好，却是我们要找的‘非共识’。”葛新宇说，“这也是我们团队这些年投资成功的秘诀，也希望可以为北京引入更多好的科创项目。”

03 主角是科学家和创业者

“科技创新的主角还是科学家和创业者。”这是葛新宇和团队选择被投项目的一条标准。

智谱AI的创业团队来自清华大学计算机系知识工程实验室，团队核心成员曾参与清华大学与智源研究院合作项目“悟道”的研发工作；昆仑芯的前身是百度智能芯片及架构部，在国内较早布局了AI加速领域并深耕10余年。

在君联资本内部流传着这样一句话：“事为先、人为重。”葛新宇对这句话也有着自己的理解。他以科学家创业项目为例介绍：“我们首先关注的是这个项目的可行性，即事为先，是不是真正有技术含量，引领科技创新，这也是一家投资机构在市场化如何差异化发展以及奠定自身核心竞争力的基础。”

“我们投资昆仑芯就是因其技术具有前瞻性，研发和创新能力都不错，又隶属于百度生态链。”葛新宇表示，还有个前提是，君联资本在半导体领域有着20年的投资经验，对半导体和AI业态都比较熟悉。

据了解，半导体和AI也是专项基金聚焦的重点领域。除此之外，专项基金还聚焦数字经济、先进制造、医疗健康等重点领域，以及互联网3.0、绿色能源与“双碳”、前沿新材料等未来产业领域加快布局，支持中关村科创企业发展，加快提升自主创新和科技成果转化能力。

人为重，就是关注创业者和创业团队。葛新宇团队在梳理被投项目时发现，高科技企业在创业发展初期往往面临三道难关——技术关、市场关、管理关，无不与人相关。葛新宇很期待可以在北京遇到既懂技术又懂市场的人，过往这样的创业者并不多见。

目前，投资环境正处于周期迭代中，从过去舒适的投资区域正在慢慢发生变化。很多科创企业还处于发展期，面临着重重困境，但这些企业的未来很值得期待，也需要资本投入更多的耐心。

谈及北京的投资环境，葛新宇表示，北京掌握核心技术的硬科技企业越来越多，越来越多的科创企业正在走向国际化，君联资本也将立足北京，培育更多世界级的科创企业，积极践行社会责任，实现可持续和高质量发展。

葛新宇感叹道：“20年前，我们没有想到智能化会成为今天的发展趋势。如今，随着技术的迭代发展，通用人工智能跟脑科学的融合可以实现人机对话，其产生的科创商业模式也是无法想象的，这也将是君联资本未来在北京思考和布局的方向。”

来源：创新创业中关村（ID：zgcgwhwx）